CMA考试知识点：风险与收益

CMA考试重点：风险与收益

　　1、风险与收益

　　（1）风险的界定风险指不能从投资中获得预期回报的可能性，风险表示不确定性程度，在财务管理中，风险不是损失或亏损的代名词，而是意味着资产收益的波动幅度。波动幅度越大，该资产的风险也就越大→要求的回报率越高例：存款---理财--股票--期货风险和回报相匹配，低风险低回报，高风险高回报。

　　（2）风险的类别信用风险：也称“违约风险”；外汇风险：汇率波动所引起的不确定性利率风险：市场利率波动引起的债券(资产)价格的变化市场风险：因市场风险因素发生变化，从而导致投资组合价值下跌的风险。这类市场风险因素包括股票价格、利率、汇率和商品价格；行业风险：与特定行业相关的风险集合；政治风险：政治决策可能会使业务运营和业务获利能力更趋复杂化的风险。

　　2、总的风险可以分解成系统风险和非系统风险。

　　（1）系统风险：

　　定义：市场风险、不可分散风险、不可避免风险

　　诱发因素：市场因素：利率、通胀、宏观经济

　　变化方式：不变；与投资组合无关

　　（2）非系统风险：

　　定义：可分散风险、可避免风险

　　诱发因素：特定企业或行业的自身因素

　　变化方式：随着投资组合量的增加，以递减的方式减少

　　风险与收益经典例题分析

　　引入欧元之前，A公司的应收账款用德国马克计价。则公司面临着什么风险（）？

　　A、流动性风险B、经营风险C、外汇风险D、价格风险

　　答案：C

　　解析：外汇风险主要是由于在国际外汇市场上汇率的波动所引起的风险。本题中，给出的信息都和汇率有关，所以属于外汇风险。